量子高科23.8亿收购睿智化学 加码生物医药大健康产业

量子高科收购睿智化学90%的股权交易即将完成。年收入不到3亿元的企业收购年收入9亿元的国内第一阵营的CRO公司,这样的收购是如何做到的?收购完成后,量子高科将成为怎样的公司?如何在医药研发服务产业上发力?

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带着这些问题,记者日前采访了量子高科董事长曾宪经和睿智化学董事长惠欣。

6月12日晚间,停牌近半年的量子高科发布重大资产重组预案。公司拟发行股份及支付现金相结合方式,以总价23.80亿元购买上海睿智化学研究有限公司100%股权。其中,发行股份购买资产部分为16.32亿元,支付现金部分为7.48亿元。

做大做强医药研发服务业

威尼斯平台官网,同时,量子高科拟募集配套资金6.65亿元,主要用于支付本次交易的现金对价和中介机构费用。交易完成后,曾宪经、黄雁玲夫妇持有上市公司股权份额为20.91%,仍为上市公司实际控制人。

益生菌是人体不可缺少的重要营养素,缺之人就会得病,而益生菌也是需要营养的。曾宪经说,2000年创立量子高科时,瞄准的就是大规模利用生物技术的酶工程生产益生菌的“粮食”,通过糖基转移酶把甘蔗产生的双糖转化为低聚果糖。在以荤菜为主的饮食结构里,人们每天吃十多克益生元就能很好地维护身体里的益生菌环境。

业绩承诺方面,睿智化学承诺2017年、2018年、2019年度实现的净利润数额不低于1.35亿元、1.65亿元、2亿元。

曾宪经说,量子高科作为产业拓荒者,用了18年的时间,将益生元这个产业从零做到了二。如果人们像吃米饭、吃鸡蛋、吃青菜萝卜一样吃益生元,中国市场规模将有无限的空间。但要把这个产业做大,技术研发体系要加强,需要通过一大批搞生物医药研发的人才来把产业研究透。量子高科一直在全球寻找这样的合作机会。“一年多前,刚好有个朋友给我推荐了睿智化学,当我了解到睿智化学生物类研发服务比例占近60%,觉得这就是踏破铁鞋无觅处的重组合作对象。当然,那个时候有人会说他们体量那么大,他们的利润比你高,你能不能跟他合作成恐怕是个问号。但我很坦然,我觉得我必须表达我的真诚。这个恋爱谈了一年多。可以这么讲,如果双方没有同频共振后的高度认可,都不一定能走到一起。”

据公告,睿智化学设立于上海自由贸易试验区,为尚华医药集团(2010年在美国纽交所上市,并于2013年私有化)的核心资产之一,系惠欣及其家族于2003年创立,主营新药研发外包相关的CRO和CMO业务。具体而言,CRO业务主要为化学药、生物制药的新药研发外包研究服务;CMO业务主要为化学药和生物药的生产工艺开发、小批量试制等。

去年,睿智化学的整个业务跟量子高科原有的业务合并起来计算将近12亿元,80%来自于睿智化学,约20%来自于量子高科原来微生态健康制剂的业务。曾宪经说,目前,量子高科要集上市公司的全部力量推动睿智化学做强做大,在推动睿智化学继续深挖国际市场的同时,马上布局国内市场,并以此来推动微生态营养和微生态医疗业务快速发展。睿智化学以欧美客户为主,微生态营养原来的业务是以国内的大客户为主,可以通过睿智化学的快速发展,带动益生元业务走向欧美、走向全球。

睿智化学的医药研发平台构建了相对完整、成熟的新药临床前研发外包产业链,是国内领先的CRO企业,服务近千名大中小型医药企业和科研机构,业务覆盖了化学药、生物药等不同的药物种类,涵盖化学药、生物药的发现、筛选、分析等一系列过程,可以为客户提供化学药和生物药的药物开发临床前的整合服务,提升客户新药研发的效率。

说到未来3年的规划,曾宪经透露,量子高科将以生物医药研发服务为核心驱动力,聚焦“医药研发服务、微生态营养、微生态医疗”三大主业,全面升级成为全球健康产业创新领跑者,为此构建了四个事业部。除了生物医药研发服务和微生态营养事业部外,微生态医疗事业部就是将益生元领域里的微生态菌群基因技术和睿智化学生物医药的研发服务能力整合,把前沿性的技术产业化转化到微生态医疗行业里面去。目前,这个事业部还是孵化状态,是为未来做准备的。另外有一个企业发展事业部,是支持前面三个业务板块的。

CRO和CMO行业近年来发展迅速,市场需求前景广阔。从长期趋势来看,受产业政策和新药研发成本上升的推动,旨在提升效率、降低成本的医药研发和生产外包有着良好的发展前景;从短期趋势看,受“专利悬崖”和“药品一致性评价”的影响,药厂在新药研发领域的投入有望增加,进而促进行业需求的增长。近年来,国内CRO和CMO行业快速发展,涌现出药明康德、康龙化成、睿智化学、泰格医药、博济医药等CRO企业和合全药业、博腾股份以及凯莱英等CMO企业。

睿智化学成长性比较好

对于一直聚焦大健康产业的量子高科来说,若完成此次交易,也标志着公司的产业转型升级取得重大突破。据悉,量子高科长期致力于低聚果糖、低聚半乳糖为代表的益生元系列产品的研制、开发、生产和销售,全力打造微生态健康领域领导品牌,此次加码大健康领域显示公司的业务将从较为单一的益生元研发、生产、销售延伸至CRO和CMO领域。

据介绍,睿智化学是从2002年开始做CRO的,开始是化药领域,2007年睿智化学转入生物制剂领域。2011年,进入小分子的生产,2015年进入大分子生产。现在肿瘤免疫很热,而睿智化学3年前就完成了布局,建立了核心数据库、核心化合物库,积累了核心技术能力。睿智化学在海外市场,尤其是波士顿、旧金山有很好的口碑,被称之为技术性很强的一个机构。经过十多年的努力,生物类医药研发服务收入在睿智化学整个CRO业务中占60%以上,毛利也较化学药更高。其中80%以上的业务来自海外。

此外,量子高科与睿智化学之间协同效应明显。一方面,量子高科可充分整合、利用睿智化学的医药研发能力和全球业务网络,进一步夯实上市公司在生物、医药与健康领域发展所需要的技术积累和人才队伍,深度开发优质益生元产品在特医食品、消化系统、肠道微生态医疗和健康领域的新应用,进一步提升上市公司产品竞争力、医疗服务能力。

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